Plus de capital pour plus d'impact

Incofin Investment Management (Incofin IM), gestionnaire du fonds Incofin cvso, lève de nouveaux capitaux auprès des nouveaux actionnaires Degroof Petercam Asset Management (DPAM) et Korys (la société d’investissement de la famille Colruyt). Cette opération permet à Incofin d’accélérer sa croissance et d’étendre son impact dans les pays émergents. Les nouveaux investisseurs rejoignent les deux actionnaires fondateurs d’Incofin : d’une part Incofin cvso, dont Incofin s’est détachée en 2009, et d’autre part Incoteam, le véhicule détenant la majorité des parts des membres du personnel d’Incofin.

Une récente étude de référence estime que le marché actuel de l’investissement d’impact en Belgique se situe entre 6 et 16 milliards d’euros (ce qui représente entre 1 et 2,5 % du total des actifs sous gestion en Belgique) et prévoit que le marché belge de l’investissement à impact a le potentiel de doubler en cinq ans. Ce partenariat s’inscrit dans cette dynamique et démontre que l’intérêt pour l’investissement à impact croît également parmi les investisseurs en Belgique.

Le Président d’Incofin cvso, Michiel Geers, se réjouit de l’impact plus important qui peut être créé avec le nouveau capital : « Depuis la création d’Incofin CVSO en 1992 – il y a maintenant plus de 30 ans –, sa mission a été d’accompagner les entrepreneurs des économies émergentes en leur offrant un financement approprié. Incofin cvso est fière que cette trajectoire ait permis d’attirer de nouveaux actionnaires partageant des valeurs similaires au sein d’Incofin IM.  Cela permettra à Incofin IM de poursuivre sa forte croissance dans les années à venir, avec un impact encore plus positif pour les entrepreneurs des économies émergentes. »

L’ouverture vers de nouveaux territoires, tant en termes de classes d’actifs que de secteurs géographiques, a toujours été au cœur de l’approche entrepreneuriale d’Incofin. Cette augmentation de capital renforcera la capacité de la société à lancer de nouvelles initiatives, notamment des fonds intégrant une approche progressive du climat et de l’égalité entre les sexes.  Incofin est en outre à l’avant-garde du développement des pratiques d’excellence en matière de mesure et de rapport sur impact.

« La dynamique particulière de la société est en grande partie attribuable à l’énergie et à l’indépendance de sa direction. Cependant, en 2020, nous avons réalisé que nous devions stimuler notre trajectoire de croissance en attirant de nouveaux capitaux et en nous associant à des partenaires, car nous entrevoyions d’immenses possibilités d’investissement inexploitées. Nous voulions des partenaires qui contribuent à l’excellence de la gouvernance et qui capitalisent sur notre culture d’entreprise. DPAM et Korys ont été la combinaison gagnante. Avec ces partenaires à bord, nous sommes fiers de rester une entreprise enracinée en Belgique, mais avec une portée mondiale illimitée. » – Loïc De Cannière, fondateur et président d’Incofin Investment Management

Pour DPAM, son tout premier investissement dans une société d’investissement à impact semble une étape naturelle dans le prolongement de son engagement à long terme en faveur du développement durable.

« Cela fait un certain temps que nous envisageons d’élargir notre offre, en particulier dans le domaine des investissements à impact dans la dette privée et le capital-investissement. Nous percevons également une demande croissante dans ce sens de la part des clients, à laquelle nous souhaitons pouvoir répondre. Aujourd’hui, nous sommes un partenaire de référence en matière d’investissements responsables sur les marchés émergents. Cette coopération s’inscrit donc pleinement dans notre engagement en faveur du développement durable et en renforce la composante sociale. » – Peter De Coensel, CEO de DPAM

Pour Korys et Incofin, il ne s’agit pas là d’un premier partenariat.

« Et nous sommes heureux d’approfondir ce partenariat avec Incofin », explique Frederik Bauwens, directeur des investissements chez Korys. « Après un premier investissement dans l’agRIFer[1] en 2016, Korys est devenu un investisseur de référence de l’India Progress Fund [2]en 2021. Nous sommes un investisseur à long terme axé sur la durabilité. Nous apprécions particulièrement le fait de travailler avec des partenaires qui partagent nos valeurs fondamentales et ambitionnent de produire un impact positif. Avec les actionnaires actuels de DPAM, nous veillons à ce qu’Incofin reste un investisseur indépendant ancré en Belgique, mais dont l’impact est mondial. En outre, nous aimons l’idée que ce partenariat élargira notre réseau et nous aidera à entrer en contact avec de nouveaux acteurs travaillant dans des domaines proches de nos préoccupations. »

Tous les partenaires impliqués soulignent que ce nouveau partenariat constitue une formidable opportunité d’accroître l’impact durable et l’inclusion financière des personnes à faibles revenus dans les pays émergents. Une nouvelle initiative d’envergure se trouve déjà à un stade avancé et sera officiellement lancée dans quelques mois.

Argo est intervenu en tant que conseil en transaction, conseillant à la fois Incofin IM en tant qu’émetteur et Incoteam et Incofin cvso en tant qu’actionnaires existants de la société, dans le cadre de cette augmentation de capital.

[1] agRIF (Agricultural and Rural Impulse Fund) est un fonds d’investissement multirégional de microfinance en dette et en capital qui se concentre spécifiquement sur l’agriculture et le milieu rural.

[2] Incofin India Progress Fund est un fonds d’impact destiné sur développement rural en Inde lancé en 2021.