Beste investeerder, beste sympathisant, 

2025 is ondertussen al even onderweg en bij Incofin CVSO blijven we ons ook dit jaar inzetten voor micro-ondernemers wereldwijd, zodat zij hun toekomst met vertrouwen kunnen uitbouwen. Dankzij uw steun aan Incofin CVSO kunnen we inspirerende organisaties zoals FAMA in Nicaragua, die in deze nieuwsbrief wordt uitgelicht, blijven ondersteunen.  Samen hopen we u dit jaar opnieuw een flinke dosis positieve verhalen te brengen, iets wat in deze uitdagende tijden meer dan welkom is.   

Dank u voor het vertrouwen. Op naar een jaar vol impact!   

Ook dit jaar blijft impact maken centraal staan bij Incofin CVSO 

We nemen u graag mee naar Nicaragua, het grootste land van Centraal-Amerika. In een vallei in het noordoosten van het land ligt Ciudad Estelí, de derde grootste stad van het Nicaragua.

Aan de rand van Ciudad Estelí, in een levendige wijk, runt Bismarck Antonio zijn eigen apotheek. Met zijn eigen spaargeld zette hij in 2018 de eerste stappen als ondernemer. Dat jaar ontving hij ook zijn eerste krediet van FAMA (Fundación para el Apoyo a la Microempresa), een organisatie die zich richt op het ondersteunen van micro-ondernemingen.

Met een eerste lening van omgerekend 500 USD kon Bismarck zijn zaak laten groeien. Sindsdien heeft hij zijn onderneming verder uitgebouwd en in totaal vijf kredieten ontvangen, samen goed voor omgerekend 7.400 USD, die hij allemaal stipt heeft terugbetaald.

Vandaag is Bismarck een bekend gezicht in zijn wijk en staat hij bekend om de uitgebreide keuze aan producten in zijn apotheek. Dankzij zijn groeiende onderneming heeft hij de levensomstandigheden van zijn familie aanzienlijk kunnen verbeteren.

Bismarck spreekt vol lof over FAMA. De eenvoud en snelheid waarmee hij geholpen werd, gecombineerd met de persoonlijke service, maken dat hij in de toekomst graag blijft samenwerken met FAMA.

Interview met Cecilia Delgado, investment manager bij Incofin

De samenwerking tussen Incofin CVSO en FAMA begon in juli 2024, toen Incofin CVSO haar eerste lening verstrekte aan FAMA.
 We spraken met Cecilia Delgado, Senior Investment Manager bij Incofin sinds 2021, die vanuit ons kantoor in Bogotá, Colombia werkt. In dit interview deelt Cecilia meer over hoe de samenwerking met FAMA tot stand is gekomen en hoe deze in de praktijk wordt uitgevoerd.

Wat waren de belangrijkste factoren die FAMA tot een geschikte partner voor Incofin maakten?

Onze relatie met FAMA startte in 2004, toen we begonnen met investeringen via onze andere fondsen. Dat betekent dat we al 21 jaar samenwerken! Incofin CVSO investeerde in 2024 voor het eerst in FAMA. Een van de belangrijkste redenen voor onze samenwerking is dat onze doelstellingen sterk op elkaar aansluiten. Bij Incofin CVSO zoeken we samenwerkingen met financiële instellingen die hun klanten op een verantwoorde en duurzame manier ondersteunen. Een belangrijk aandachtspunt daarbij is het voorkomen van overmatige schuldenlast.

Sinds de oprichting in 1991 heeft FAMA zich ingezet om mensen te helpen die geen toegang hebben tot traditionele bankdiensten. Het is nu de op één na grootste microfinancieringsorganisatie in Nicaragua, met een sterke missie op het gebied van financiële inclusie. Ze hebben al meer dan 38.000 klanten geholpen, waarvan 70% vrouwen zijn. Deze focus op vrouwen is extra belangrijk in een regio waar veel mannen migreren naar het noorden om te werken. Hierdoor komen vrouwen vaak in een leidende rol binnen hun gezin terecht. Door hen te ondersteunen, versterken we de veerkracht binnen de gemeenschap.

De microkredieten van FAMA helpen klanten hun bedrijven te laten groeien, hun kinderen naar school—en zelfs naar de universiteit—te sturen en zo een cyclus van vooruitgang te creëren. Deze kinderen keren vaak terug naar het familiebedrijf met nieuwe vaardigheden, waardoor het verder kan groeien. Op termijn kunnen deze bedrijven meer mensen in dienst nemen, wat bijdraagt aan verdere gemeenschapsontwikkeling.

FAMA onderscheidt zich ook als een regionale leider door best practices te delen met andere microfinancieringsinstellingen. Bovendien hebben ze een Gold Certificate behaald binnen de Client Protection Pathway, ontwikkeld door Cerise+SPTF. Deze certificering weerspiegelt hun inzet voor klantbeschermingsnormen, zoals het voorkomen van overmatige schuldenlast, het hanteren van eerlijke prijzen en het beschermen van klantgegevens.

Hoe verloopt het investeringsproces nadat FAMA als geschikte partner is geselecteerd?

Eerst bekijken we of de doelstellingen van de financiële instelling aansluiten bij die van het CVSO-fonds. In het geval van FAMA was dat snel duidelijk. Vervolgens bespreken we hun financieringsbehoeften en leggen we onze financieringsvoorwaarden uit. Daarna presenteren we een voorlopig profiel van de klant aan het Portfolio Management-team om te beoordelen of er interesse is in de klant en de regio/het land. Zodra er een initiële overeenkomst is tussen de financiële instelling en Incofin, starten we het due diligence-proces. Dit omvat het verzamelen van een breed scala aan financiële en impactgerelateerde gegevens. Met behulp van onze interne tools voeren we een diepgaande analyse uit om een goed beeld van de instelling te krijgen en eventuele aandachtspunten te identificeren. Ook bezoeken we de organisatie zelf om in gesprek te gaan met het management, het bestuur en de kredietmedewerkers. Belangrijk is ook dat we eindbegunstigden bezoeken om te verifiëren dat hun bedrijven duurzaam zijn. Op deze manier bouwen we relaties op met mensen op alle niveaus binnen de financiële instelling. Dit grondige proces helpt ons om te bepalen of de klant past binnen ons risicoprofiel en onze investeringscriteria.

Dit markeert het begin van wat we altijd hopen dat een langdurige, strategische samenwerking zal zijn om onze gedeelde doelen te bereiken.

Wat is de grootste meerwaarde voor FAMA om een investeerder als Incofin CVSO te hebben?

Voor FAMA is het een groot voordeel om een internationaal erkend impactfonds zoals Incofin CVSO als investeerder te hebben. Ons fonds heeft een sterke reputatie in de sector, uitgebreide expertise in microfinanciering en een breed netwerk. Dit stelt ons in staat om best practices te delen en waardevolle inzichten te bieden.In tegenstelling tot investeerders zonder een focus op financiële inclusie en impact, begrijpen wij de inspanning achter hun financiële en impact cijfers. Wij kennen de unieke uitdagingen van microfinanciering en het land/de regio waarin zij actief zijn. Hoewel kapitaal essentieel is, gaat onze samenwerking verder dan enkel financiering. We brengen kennis, inzicht en een gedeelde missie om duurzame groei te ondersteunen.

Wat zijn de toekomstplannen voor de samenwerking tussen Incofin en FAMA?

We onderzoeken de mogelijkheid om technische assistentie te verlenen, iets wat FAMA erg waardeert. Daarnaast willen we FAMA blijven financieren en voortbouwen op deze langdurige relatie van wederzijds vertrouwen en begrip. Samen kunnen we blijven werken aan ons gezamenlijke doel van financiële inclusie en duurzame ontwikkeling.